西條俊二死在了张公馆，这就给犬养弘向张济琛发难的可乘之机，另一方面，调查张兰轩、韩瑛夫妇被害真相的线索也断了。黄叔交代，事情发展到这种地步，还剩下三合这条线索，因为他从张兰庭房间偷出来的丝巾就是交给了三合，另外，告诉张兰庭、何蝉影韩瑛住处的也是三合，由此可以断定，三合确实是犬养弘的人，何府灭门惨案、张兰轩夫妇的死以及马夫的死，都与他有关。华生探长带人抓捕三合，三合自知事情败露，劫持了云霞，要挟华生等人放下枪。云霞听到三合说从来没有爱过她，感到生无可恋，和三合纠缠起来，不小心从高台摔下来，断了气，三合趁机逃走。郎中、樊翠花老两口赶到马场，看到义女云霞已死，心里难过至极。

何蝉影看到身边的亲人要么死去，要么像三姨太、三合那样凶狠狡诈，感到快要撑不住了，张兰庭对她呵护有加，两人爱意更浓。张济琛考虑再三，以茉莉子为人质，要求从犬养弘那里换回管家黄叔的两个女儿红珠、蓝玉，否则就把犬养弘的一切阴谋公诸与众，犬养弘只得答应。黄叔感动至深，磕头谢恩。张公馆内，大家坦诚相见，无论是华生探长，还是郎中夫妇，都表示一定与张济琛站在同一条战线上，保护好国家宝物，与日本人斗到底。

接到红珠、蓝玉两个女儿，黄叔这才知道，犬养弘为了迷惑她们，并没有欺负她们。见此，黄叔特别交代她们，犬养弘不是朋友，而是彻头彻尾的敌人。犬养弘为了追回宝物，三十一年锲而不舍，至今孑然一身，很让茉莉子崇拜。原来，茉莉子本是个流浪的孩子，从小被犬养弘收养，并且收为学生培养成出色的特务。茉莉子向犬养弘示爱，犬养弘把她教训一番，让她为了日本的利益，必须搁置相互之间的感情。深夜，为找出是谁出卖了自己，三合带着汽油来到马场，引燃草料，三匹常胜冠军马和十几匹纯血马全部葬身火海，令张兰庭恼怒非常。