深夜，坂田前去见朱子宇，让他通过到大世界歌舞和野狼接头，以确定他是不是真的死了。

方天翼和王富贵前去执行假币流通一事。回到家中，廖思成正在劝说洪哥加入新四军。因为洪哥现在带出的队伍是当年顾汉森千叮咛万嘱咐交到自己手上的，他有些顾虑。但是在众人的游说下，他决定仔细考虑。

方天翼让青帮的人帮忙把佳华买下的棉丝货物运往安徽。叶山偷偷查了货物，发现不对劲，可是找不到自己负责的山口，因此前去直接向坂田汇报。

坂田给了叶山自己的名贴，让他以叶山的身份，前去找张孝林，争取过他有的地盘，为大日本帝国扫清更多的障碍。

朱子宇前去大世界歌舞探听。方天翼躲在暗处控制局势，他提醒陈局长，朱子宇可能已经叛变。陈局长手下发现暗镖，令他有所悟。

朱子宇没有和野狼接上头，向坂田汇报了情况。

坂田找来松本雅子，告诉她松本弥二因背叛日本帝国而死，向她透露是由美杀死了松本，并以松本的背叛为因要挟雅子，向自己就范。

戴笠得知朱子宇叛变，下令即刻除掉，由方天翼和野狼单线联系。

坂田开始信任由美，安排她到上海事务所工作，负责分析窃取中方的情报工作，并要借用她和廖思成的婚礼引出更多的中国特工。

离开坂田，由美去拿她和廖思成的结婚照片，廖思成碰巧看到由美，二人正欣慰间，章佳琳开车准备射杀由美，廖思成挡在了前面。照片散落一地。看着倒地的廖思成，章佳琳内心不为人知的波动了，却还是开车离开了。

子弹上浸了毒药。廖思成用最后的力气和众人一一“告别”，欣慰的离开了。

坂田得知章佳琳杀了廖思成，十分不满。他让章佳琳去侍奉朱子宇。考虑到由美等人心思的缜密，他让章佳琳不要再留在顾家公馆。

方天翼找到李长城，告诉他廖思成去世。李长城震惊了。同时，方天翼告诉李长城，洪哥已经决定加入新四军，而自己要接手包括俞梅和廖思成的所有任务。他心里的恨，恐怕此生都不会消了。李长城想安排方天翼等人离开上海，方天翼料想日本人不敢妄动，决意留下来。

悲痛的方天翼和由美下定决心要查出真相。这时，章佳琳前来，找了借口告别。方天翼料想因为廖思成的离开，章佳琳留下也没有意义。但是他相信他们还会再见面的。