这是抗日战争时期发生在岛城的一个传奇故事。岛城海湾巨浪翻涌，崂山群峰连绵幽幽。正觉带着十几名身穿黑衣蒙面人突然血洗太平寺。时间到了1945年春夏之交，日军驻岛城特高科机关长龟田大佐接到岸口将军的命令，要求其不惜一切代价，保证岛城地区公陆运输的畅通。为消灭抗日武装，岛城日军制定了“海豹计划”。高级特工木兰被从关东军调来参与海豹计划的实施。木兰是在龟田的关照下长大的，她的亲生父亲吉野在她出生不久就被派往中国，吉野为此不惜抛妻弃子，化名正觉在崂山太平寺潜伏下来。木兰一来就去了训练室，龟田前去观看，感到非常满意，亲自宴请木兰，让她和恋人江川中佐共度浪漫，然后将他们派往了崂山。

木兰带人潜伏在太平寺附近对尼姑庵。为引诱八路军胶东支队和国民党的救国军出山，日军通过电报发出假情报，胶东支队报务员洪云将情报截获，说日军想把玲珑金矿的十万两黄金运走。侦查科长陈勇，也是洪云的恋人对情报的真实性产生怀疑。支队长徐晓东派陈勇去侦察，了解到玲珑矿却有黄金，就带队去打埋伏。不料和郭亮的国民党救国军遇上，他们也截获了情报。战斗打响后，侦查参谋陈勇回来报告，周围有大批日军增援部队，正在形成合围之势。徐晓东和郭亮决定，由八路军这方抗击增援敌军，由救国军向玲珑矿发起最后的猛攻。

谁知八路军发起进攻后，郭亮却带领部队突然撤退了，八路军的进攻等于掩护了他的撤退。本来胜利果实眼看到手，却突然面临前后夹击的局面，不得已徐晓东只好下达了撤退命令，杀出一条血路，才将部队撤退出来。带领增援部队的龟田大佐，下令架起机枪，将金矿的中国劳工全部枪杀，然后炸毁了金矿。黄金被装上了3辆卡车，由重兵押运。为确保安全，毛田队长让伪军们全部换上日军军服和武器，一路上耀武扬威。但进入崂山后，押运的车辆不时坏掉，最后只剩下两辆，而且都是穿着日军军服的伪军，又临近夜晚。在离太平寺不远的山路上，车队突然遭遇不明武装袭击，车辆被焚毁，伪军全部被打死，黄金不翼而飞。

玲珑金矿的矿工被押送上了船。为搜寻丢失的黄金，岛城日伪军开展了大扫荡。在太平寺附近的数十个村庄的保长被鬼子叫到一起，陈勇和国民党特务刁龙、土匪二头目赵猛等混在人群中，鬼子要保长们寻找黄金下落。陈勇回去报告，徐晓东怀疑黄金被郭亮他们劫走了。八路军和救国军互相猜疑，在谈判桌上，郭亮大耍流氓手段，将战死的士兵抬来，要挟徐晓东交出黄金。徐晓东厚葬了战死的士兵，向郭亮保证，会给他一个说法。郭亮也表示，血债血还，不找回黄金，誓不为人。为了追查黄金下落，陈勇去侦察，徐晓东要求他，不管是谁干的，都要把失踪的黄金查个水落石出。陈勇在离开前，带着洪云来烈士墓献花，确认她截获鬼子情报的事，洪云对他的怀疑很生气，向烈士墓发誓表白自己的清白。